torsdag 19 januari 2017

Säljer mitt innehav i HM

Försöker tvinga mig själv att göra några omstruktureringar i portföljen. Har alltid haft svårt för att skilja mig från de bolag som jag en gång köpt in. Lätt för att gifta mig alltså (i verkliga livet bara en gång).
Det blev väldigt tydligt förra året då min årsavkastning blev medioker (dryga 5%) då HM,Sampo, Novo och Protector drog ned resultatet.

Har gjort två större försäljningar där jag tror framtida avkastning är högst begränsad. Först ut var Akelius pref i slutet av förra året och idag åkte alltså HM ut. Tog en förlust i HM på ca 7 000kr exk utdelningar (mitt innehav var 200 aktier).
Aldrig kul så såklart att sälja med förlust men det är heller inget giltigt skäl till att inte sälja. Låt inte känslorna styra!

Knoppade av en del HM på samma kurs (244kr) i höstas och plockade in Sobi i stället vilket så här långt har varit en god affär. Så om jag hittar bättre investeringar så måste jag fortsättningsvis vara rationell och tänka om för att på sikt kunna få en bra avkastning. Eller i alla fall bättre än index.

HM kan säkert vända sin trend med medioker försäljning och det kan mycket väl vara så att HM är upp 30% 2017 eller 2018. Men att då har suttit i HM låt säga 6 år för att sedan få vara med på en 30% uppgång ger än snittavkastning på 5% vilket såklart är för dåligt.

Tanken med försäljningen är att fylla på i befintliga innehav. De som lockar mest just nu är AOJ, Dometic, Moberg Pharma eller kanske Bahnhof. Bahnhof handlas till ett ganska högt p/e redan men jag anser att kvalitén och stabiliteten i intjäningen kan motivera ett högre tal. Fyller på om den handlas runt 165-175kr ungefär.
Remium har här en betydligt högre riktkurs på 217kr och man spår en vinstökning med 21% 2017.

Jag kommer också försöka att göra en priolista med de bolag som finns i portföljen och sedan kanske skicka ut ytterligare innehav.
Jag känner att jag har slentrianhandlat lite på sistone vilket inte är bra. De nya bolagen som kommit in har utvecklats positivt men jag borde varit mer kritisk till de bolag som fick vara kvar.
Har varit lite för fokuserad på att hålla en "bra" utdelningsnivå i portföljen. Gång på gång så måste jag påminna mig själv att en utdelning på 3-4% inte är något att fästa blicken på. Den avkastningen kan raderas på några sekunder under en negativ handelsdag eller börsår.

Portföljen har startat året bra och kramar sig inte fast vid index.

Lycka till där ute

måndag 16 januari 2017

Utdelning Disney

Årets andra utdelning trillade in i fredags och det var från Kalle Anka och hans vänner i Disney ($DIS).
Till skillnad från många andra amerikanska bolag så delar man ut halvårsvis.
Nu blev det $0,78 per aktie vilket med mina 55st aktier gav denna lilla slant.


Höjningen mot föregående utdelning var ca 10%. Helt ok höjning.

Årets andra utdelning och portföljen har hittills skrapat ihop 801kr för 2017.

torsdag 12 januari 2017

Uppdatering av portföljen

Här kommer en liten portföljuppdatering av innehaven för 2017.

Har sparat förra uppdateringen från oktober så man kan se vilka förändringar som gjorts.
Men största förändringen är att Akelius åkt ur portföljen. Ser begränsad uppsida givet de trender i räntan vi ser just nu. Har fortfarande kvar Alm E och SAS som preffar en stund till.

Kan tycka att det är väl många bolag i portföljen just nu. Här skjuts det med hagelbössan så får man se om man prickar rätt!

De mer fokuserade innehaven är som vanligt Protector, Amhult2 och Sampo. Nilörn har seglat upp som ett litet större innehav pga kursstegringen. Nilörn får ligga kvar ett tag. Kramar ur en tia till i den innan den ryker.

Portföljen har startat året helt ok men backat lite de senaste dagarna.

Två nya intressanta bolag


De två nya bolagen som tillkommit som ser riktigt intressanta ut är Moberg Pharma och AO Johansen.

Moberg har en marknadsledande position inom nagelsvamp(!). Ja vad ska man in i den branschen och peta i kan man tycka.
Man är ett förvärvande bolag och siktar på att vara marknadsledande i utvalda nischer inom vissa hudbehandlingar.
Man har precis förvärvat en produkt som heter Dermoplast, En hudspray som man använder vid besvär med sprickor, klåda eller smärta.
En fin option ligger i deras receptbelagda nagelsvampspreparat (MOB-15)som nu kommer att gå in i en fas 3 studie nu vilket man också har ett godkänt patent för.
Ännu en fas 3 körs igång under året med projektet BUPI (oral smärtbehandling).
Om allt klaffar s har vi en mångdubblare inom ett par år. Men man ska också kunna försvara dessa kurser med nuvarande tillväxt och försäljning vilket man gör.

Risken med Moberg är nu en väl tilltagen skuldsättning men man har samtidigt minskat på produktrisken vilket borde generera jämnare intäkter övertid som man då kan amortera skuld med.
Min position är inte särskilt stor i nuläget. Kan tänka mig att öka upp till 1000 aktier som max.

AOJ har jag småköpt under en tid men inte kommit upp i någon vettig position. Anledningen är att den går upp hela tiden, och från mitt första köp så har den stigit med 30% vilket har gjort att jag väntar på att kunna fiska upp den på eventuella dippar som aldrig kommer. Dålig strategi av mig med andra ord.

AOJ är en dansk välskött byggrossist för proffsen och man har haft några år nu där man investerat mycket och förvärvat både bolag och återköpt stora mängder aktier.
Återköpen har kommit från att man har köpt tillbaka aktier från två större ägare. Dessa aktier har ännu inte makulerats vilket gör att man får ett felaktigt p/e tal om man kollar värderingen på Avanza tex.
Angående makuleringen kommer man besluta om stämman i mars och när allt detta blir officiellt så kommer det kunna ge stöd till en framtida uppvärdering. Det är knappast troligt att man köper tillbaka en så pass stor mängd av aktierna för att sedan släppa ut dem i marknaden igen.
Inte heller otroligt att det kan komma bud på bolaget men inget som spelar någon roll för värderingen i nuläget.

Det känns som att det bubblar i bolaget och att det är mycket spännande på gång under 2017 som kan vara av stort värde för oss aktieägare. Återköpen, tillväxt och marginalförbättringar.

Här borde jag äga betydligt mer helt klart.




BolagAntalMarknadsvärdeFörändringar
Amhult 2 B (AMH2 B)1 566142 506 krÖkat
Hennes & Mauritz B (HM B)20048 660 kr
Novo Nordisk B (NOVO B)10032 911 krMinskat
Protector Forsikring (PROTCT)1 900140 342 krÖkat
Sampo A (SAMAS)23093 688 kr
Nilörngruppen (NIL)80064 000 krMinskat
Sobi (SOBI)23025 415 kr
Astra Zeneca (AZN)6030 720 krNy
NorthWest Healthcare Properties (NWH.UN)50034 729 kr
Attendo (ATT)50039 375 krÖkat
Avensia (AVRN)4 20038 439 kr
Kopparbergs B (KOBR MTF B)25059 250 krÖkat
Moberg Pharma (MOB)65040 788 krNy
Investor B (INVE B)14047 600 kr
Dometic (DOM)20020 040 krNy
Bahnhof B (BAHN B)23043 585 krÖkat
A O Johansen (AOJ P)730 220 krNy
Alm Equity pref (ALM PREF)20021 400 kr
SAS pref (SAS PREF)5529 205 kr
WilLak (WIL MTF)80015 120 kr
Starbucks Corp (SBUX)8042 145 krÖkat
Disney Co (DIS)5554 577 kr
Fonder0,7%%
Belåning4,60%
Likvider0 kr
Marknadsvärde total portfölj1 070 987 kr1 070 987 kr

Övrigt


Jag har även en del mindre innehav som jag köper och säljer och inte redovisar här av den enkla anledningen att det kan ändra sig till imorgon. Ligger även en skvätt fonder till min son som jag månadsspar i. Har också sparat teckningsoptionerna i ÅAC Microtec som en rolig lottsedel i fall det skulle falla väl ut för bolaget. 

Den totala Avanzaportföljen har alltså ett värde av 1 070 987kr. Anledningen till att den har minskat i värde jämfört med förra gången jag redovisade är att jag bla har tagit ut 19 000kr för att köpa 1 000 aktier i Kronfönster via Pepins. Var bara tvungen att köpa lite roligt onoterat från Småland. Hoppas på en trevlig resa där också.

Har nu lyssnat klart på Sparpodden med Onkel Toms stuga vilket påminner mig om att ta tag i budgeten och se över utfallet för 2016. Det har slösats mycket under förra året vilket har gett mig lite ångest så här i efterhand. Ska se om jag får ihop ett inlägg om det snart.

Från lönen i december så lyckades vi i alla fall flytta över 10 000kr till Avanza vilket var den första insättningen på ganska många månader. En plan för 2017 måste till för att få igång sparande igen.

Ha det bra!