fredag 11 augusti 2017

Stabilt från Sampo


Jag skriver vanligtvis inte om så många bolagsrapporter då jag helt enkelt inte har tid. Men Sampo är ett av mina äldsta innehav så lite extra kul att följa upp bolaget på bloggen. Sedan vet jag att många av mina läsare intresserar sig för bolaget då mina mest lästa inlägg handlar just om Sampo. Lite otippat kanske men så är det.

Här finner ni länk till rapporten. Och här har Lundaluppen skrivet en kort kommentar.

Nedan kommer några kommentarer kring rapporten och deras conference call.

Sampo Q2 - Utdelningshöjning att vänta


Skadeförsäkringen går riktigt bra och vinsten före skatt ökade med 14% och livförsäkringen ökade med 21% från samma kvartal året innan.
Premieintäkter var exakt samma som föregående år men man ökade ändå vinsten kraftigt inom P&C. Anledningen till det är att Toppdanmark ökar sin vinst kraftigt och det är en ökning med 118% för Q2. Totalt med 173% för H1.
Det är alltså inte Topdanmarks vinst som ökat med dessa tal utan Sampos andel av Topdanmark vinst som ökat. Man har tex under föregående år köpt tillbaka aktier inom Topdanmark vilket automatiskt ökat Sampos ägarandel betydande. Det är som sagt troligtvis slut med det nu och man kommer att byta återköp till utdelning istället. Säkerligen för att Sampos vill kunna trygga ett stabilt kassaflöde i framtiden med fina utdelningshöjningar till sina aktieägare.
Investeringsportföljen har förbättrat sig avsevärt och spottat ur sig EUR 70M i Q2 vilket är en ökning med 70%.

Annars så har 2017 också varit ett gynnsamt "väderår" för skadeförsäkring med relativt mild vinter samt en sommar utan större regnoväder och översvämningar. Också en bidragande orsak till resultatet.

Kari Stadigh nämner att pga innehavens "starka vinstgenerering samt kassaflöde skapar de en bra bas för en ökad utdelning nästa vår". Starkt att kunna flagga för det redan efter två kvartal. Men då är det också en "tråkig", stabil och förutsägbar affär Sampo håller på med.

Man ska komma ihåg att Sampo har högt institutionellt ägande och fokus på utdelningen är nog större här än hos investmentbolag. Min gissning.

Kari nämner också att både If och Nordea är mitt i sin största transformation någonsin när det gäller IT och att man investerar mer någonsin i nya IT-system för att ha det bästa digitala erbjudandet till sina kunder. Inget annat är heller acceptabelt för en nordisk marknadsledare säger Kari. Låter mer än klokt och ganska imponerande att man lyckats hålla den här lönsamheten trots tunga investeringar. Blir det ännu mer "lönsamhetsfest" när investeringarna klingar av och när alla nya IT-system är på plats?
Vem vet hur IT ser ut om 10 år. Kanske dags att byta ut allt igen?

Ett klart viktigt trendbrott för Ifs del är att den negativa premieutvecklingen i Norge har vänt. Och då främst pga de aktörer som länge varit aggressiva på pris som nu kommit till en punkt där man måste dra i handbromsen.
För ett försäkringsbolag så är det högst en begränsad tid du har på dig att köra med "rabatterade" priser. För efter ett par år så kommer skadekostnaderna och har du inte tillräckligt med premier eller reserver avsatta så kommer du till slut att bli insolvent. Se Vardia som senaste exemplet.

Sampo redovisar tillslut ett svagare resultat än föregående år.
För första halvåret redovisar man en vinst per aktie (exklusive värdeförändringar av marknadsvärderade innehav) på EUR 1,34 (EUR 1,40).
Räknar vi med värdeförändringar så blir det bättre och vi hamnar på EUR 1,47 och alltså högre vinst per aktie än föregående år.

En av anledningarna till det lägre resultatet är ett svagare bidrag från Nordea där man försämrade ungefär alla siffror jämfört med föregående år förutom kreditförlusterna.

Hur som helst så är Sampo en stabil vinstmaskin och jag kommer nog aldrig sälja mitt innehav inom överskådlig tid. Skönt att ha en stabil spelare som tuggar på sakta men säkert.

Kontentan tycks ändå vara att skadeförsäkring befinner sig i någon slags sweet-spot ändå. Trots låga räntor (dåligt för försäkringsbolagen) så lyckats man ta hem all "utebliven" vinst från investeringarna på försäkringsaffären utan några större problem. Visst är konkurrensen bitvis tuff men den har definitivt inte tagit bort lönsamheten.

Topdanmark har länge stått på bevakningslistan och gör så fortfarande. Men troligtvis så finns den i portföljen innan året är slut.

söndag 6 augusti 2017

Ny börshöst tar vid

Har en vecka kvar på semestern men efter som den kommer att tillbringas hemma till skillnad från tidigare veckor så sneglar jag lite på bloggen igen. Vädret är inte heller jätteinbjudande för uteaktiviteter.

Portföljen har nu på slutet utvecklat sig ganska bra och jag är för första gången sedan starten av detta år strax över index.

Som investerare med egen ihopsnickrad portfölj så känns det viktigt att vara bättre än index. Om inte så kan man lägga ner och köpa fonder i stället. Då spar man både en massa tid och tjänar mer pengar.

Portföljen har som sämst varit nere på strax under 0% i avkastning vilket var lite segt då index varit ganska stark hela året.

Jag mäter inte min avkastning månad för månad och postar inlägg utifrån det då jag tycker det är mindre meningsfullt då det varierar så pass mycket. Lite som att kolla aktiekurserna dagligen (nästan).
Det som jag hakar upp mig på är när kalenderåret är slut och vad resultatet då blev. Den enda riktigt viktiga avstämningen för mig.

Där emot så gillar jag att läsa om andra bloggares månadssammanställningar så fortsätt ni med det:).

Utdelningar

Det har trillat in tre bolag i juli.


Totalt 1 058kr netto för juli. Inga jättesummor men ändå en liten trevlig slant att få. 
För helåret så släpar jag ändå efter 2016 års utdelningar med -20% year to date. Trodde och hoppades på att jag skulle tangera men det tycks inte kunna gå ändå. Anledningen till det är att andelen preffar var betydligt större förra året. 

Har dock ökat på andelen REITS något samt plussat på några aktier i Corem pref. 
Jag kan inte komma ifrån att det är rätt attraktivt att få 7-8% direktavkastning på dessa papper och väljer därför att ha en liten andel i portföljen i dessa tillgångsslag. 

Totalavkastningen är det enda som betyder något egentligen men jag ser också gärna att utdelningarna ökar för varje år. 
Det är ett ganska onödigt mål egentligen men det ger bra tillskott till nyinvesterandet om man drar in 30,40,50,60 000kr om året i bara utdelningar. 

Som sagt. En mindre del av portföljen på ca 10% får vara högavkastande papper helt enkelt. Resten ska vara i växande bolag med goda framtidsutsikter. Det bör vara den största sannolikheten för att kapitalet ska växa. 


Årets totala utdelningar ligger på 25 572kr.

Eftersom jag är och kladdar på köpknappen hela tiden så är belåningen åter igen på 5,4%. Verkligen inte mycket procentuellt sätt men det visar också på vikten av disciplin för att kunna ligga med kassa. Får se om mina ambitioner med kassa kommer att bli av alls eller om jag då istället väljer att pytsa in i mer "säkra" preffar. 

Portföljhändelser

Några väsentliga portföljhändelser under sommaren är att jag har sålt av lite av Catena Media (CTM) för att vikta upp i Leo Vegas samt en lite mindre post i Cherry då den dippat en del. 
Kände mig obekväm med mitt innehav i CTM då den rasade på rätt bra ett tag och samtidigt så handlades även LEO ner rätt mycket vilket kändes som ett bra läge till att vikta om. Att pussla om så här för att få en korg av spelbolag känns betydligt bättre än att ligga väldigt tungt viktat mot ett bolag. Borde gjort så tidigare om jag ska vara lite efterklok. 

Är dock lite sugen på att kanske öka något i CTM igen nu innan rapport. Känns som potentialen är betydligt större nu när aktien har fått sig en ordentlig urblåsning men där den negativa trenden nu är bruten. 

1 000 aktier i Swedol köptes in dagens efter rapport a 28kr. En liten post för mig och andel av portföljen men då jag inte hade många kronor att handla för så blev det inte mer. 
Swedol har för mig alltid varit ett riktigt tråkbolag som aldrig tycks leverera på ständigt stigande konjunktur och byggmarknad. Där emot så har potentialen funnits men konkurrensen varit hård och jag har aldrig varit köpsugen på bolaget. 
Senaste rapporten var riktigt bra och det visar på att något har hänt inom bolaget. 

Man fördubblar avkastningen på eget kapital samtidigt som soliditeten går upp. 
Man dubblar vinst per aktie H1 mot föregående år samt att man förbättrar sin rörelsemarginal till 6,5% (5,1%). Detta trots att man gjorde ett stort förvärv av Grolls förra året. 
Det visar att bolaget jobbar rätt med sin inre effektivitet då man lyckats förbättra sin rörelsemarginal trots tillväxt och förvärv. Det visar på att det är en bra ledning som vet vad de gör.

Kändes givet att plocka in den och viktar kanske upp ytterligare under veckan men får då sälja något annat. 

En uppdatering av innehaven kommer inom kort. 




söndag 30 juli 2017

Bloggen har fortsatt sommarlov


Men kommer snart att komma igång igen.

Många rapporter har släppts och en del förändringar i portföljen har gjorts så det finns en del att skriva om.

Har det gått så länge!

fredag 30 juni 2017

Avslutning på börsveckan

Idag var en sån dag då jag tänkte jag skulle lägga minimalt med tid på börsen. Helst ingenting alls.
Och varför då?
Jo för att det mesta tycks gå ner och jag har inga planer på att sälja av i en kommande dipp. Svårt med den berömda tajmingen ni vet.
Jag kanske inte la mycket tid på börsen idag men väldigt många korta besök i depån har det ändå blivit.



Dagen började rätt dåligt och min portfölj var ner ca -0,4% hela förmiddagen. Vilket så klart kändes trist då index i vanlig ordning började tugga uppåt och låg istället på ca +0,4%.
Att underprestera mot index med 1 % under en handelsdag känns väl aldrig kul. Då försökte jag istället att lägga ifrån mig mobilen längre perioder för att inte behöva tänka på börsen stup i kvarten.

Även om jag inte vill tro det så påverkas mitt humör beroende hur börsen går. Främst kanske för att jag är fullinvesterad och ingen kassa:). Alltså inte jätteangelägen att ha en bred nedgång på börsen. Även om det skulle gynna mitt månadssparande.

Portföljen har också tappat 4% på kort tid vilket också ligger som en liten våt filt. -33 000kr bara den senaste veckan.

Hur som helst så vände börsen till slut för att stänga på -0,4% och några av mina innehav Attendo, Probi och Nilörn hjälpte till att stänga fredagen på +0,09%. Psykologiskt viktigt att slippa ha det irriterande röda siffrorna på börsskärmen i alla fall.

Så trots en risig start så kändes det ändå som en uppgång fast portföljen slutade näst intill oförändrad.

Med det sagt så påminner en sådan här dag om hur onödigt det är att lägga ner den tiden på att stirra kursgrafer vilket oftast inte ger någonting, såvida du inte ska handla kanske.
Ska eventuellt plocka bort Avanza-appen några dagar för att se hur det känns. Mest som en prövning.

Efter som jag älskar börsen så kommer jag alltid vilja vara uppdaterad med med vad som händer där varje dag. Men att läsa nyheter och PM är en sak men att stirra på kurserna är det minst produktiva du kan ägna dig åt.

Dagens flash-crasch stod Probi för som var nere och touchade 515kr av någon märklig anledning. Vilket också påminde mig av att jag måste lägga några giriga långtidsorders på skamliga priser utifall om enstaka säljare ballar ur nu under sommaren.


Nu sommar och förmodligen minimalt med bloggande.

Lycka till med investeringarna

söndag 25 juni 2017

Uppdatering barnspar

Då jag känner mig inspirerad av Stefan Thelenius barnspar så tyckte jag att det var på sin plats med en liten uppdatering av resultatet nu när halva 2017 har passerat.
Efter som grabben endast är 1 år och 5 månader så är det lite tidigt att fråga ut honom och månadens aktie. Men förväntar mig att det kommer komma tidigare än för genomsnittssvensken i alla fall.

Lillgrabbens ISK är har ett väldigt enkelt upplägg. Jag sätter av 500kr/månaden som fördelas på två fonder. Avanza Zero och Spiltan Investmentbolag.
Eftersom att summorna är väldigt små än så länge så tycker jag det känns rimligare att stoppa in pengarna i fonder där utdelningen sedan investeras automatiskt.

Avkastning 17,55% YTD, jämförelseindex: SIX30 Return

Anledningen till att det blev just de här två fonderna var enkel.
Jag funderade helt enkelt på vilken exponering jag ville ha och beslutet blev då främst mot svensk aktiemarknad. Sedan så var börsen som helhet i en uppåtgående trend och kändes stark. Alltså borde en indexfond ge bra avkastning. Trodde också att chansen att att investmentbolagen skulle överprestera index var större än min egen förmåga att hitta bra riskjusterade case.

Det finns dock ingen självklarhet i att jag kommer att äga dessa fonder om ett år då jag jag kanske tvekar mer kring svenska börsen och kanske väljer en globalfond eller investerar i ett enskilt investmentbolag.

Barnsparet har med råge presterat bättre än min egen portfölj i år (upp 9,2%) och jag tror anledningen till det är att jag har tagit tempen på aktiemarknaden här och nu och investerat därefter. Medans i den stora portföljen så ligger en del långa innehav som kanske inte är så heta just nu men som kommer vara vinnare på sikt.

Detta är ett resonemang som jag kommer skriva om i ett senare inlägg då jag faktiskt börjar tro att min långsiktighet i vissa bolag kan hämma avkastningen.
Nästan alla nya bolag som jag plockat in i portföljen i år har givit ca 20-30% avkastning vilket är klart bättre än portföljen i sin helhet.

Kanske ska jag nollställa större delen av portföljen varje år för att säkra av att jag inte ligger kvar med lågpresterare över tid?

tisdag 20 juni 2017

Att investera i hyresfastighet


Nämnde för någon dag sedan på Twitter att jag övervägde att köpa en hyresfastighet och fick ganska mycket respons. Inte oväntat då jag märkt under åren ett stort intresse för just den typen av investering hos spararkollektivet.
Den fastighet jag nu har kollat på är inte såld än och jag inväntar fortfarande en del kompletteringar från mäklaren innan jag bestämmer mig för om jag vill gå vidare.
Men jag tänkte skriva lite om vad jag tycker är viktigt vid fastighetsköp.

Men då ska ni ha i åtanke att jag inte äger några hyresfastigheter idag och är alltså en novis i ämnet.

Jag har nu kollat runt ett par år efter ett rimligt objekt att köpa i storleksklassen 3-5 lägenheter. Ja ska man ha större en så blir det genast mycket pengar.
Problemet är väl inte lånebördan i sig utan kontantinsatsen som blir väl övermäktig. Vill inte nalla allt för mycket på portföljen heller.

Men trots högkonjunktur och god marknad så lyser objekten med sin frånvaro. Självklart dyker det upp ett intressant objekt då och då men utbudet är generellt skralt i det här "småhus"-segmentet.
Oftast hittar man fastigheter i den storleksklassen på mindre orter runt om i Sverige. Där kan jag tycka att det inte är någon idé att köpa om du inte är bosatt eller har nära anknytning till orten.

Checklista


En checklista är viktigt och behövs när man gör så pass stora affärer som fastigheter är. När man handlar aktier så kan man alltid köpa en liten "bevakningspost" undre tiden man läser in sig i bolaget.
Med fastigheter är det all-in och ofta betydligt större belopp än vad du någonsin skulle våga lägga in i en aktie.

Här kommer några punkter som jag tycker är viktigt  när jag värderar potentiella objekt. 

Marknadsvärdet
För att snabbt stämma av om priset är marknadsmässigt så dividerar du driftsnettot med den kalkylränta som finns för just den orten.
Driftsnettot är intäkter från fastigheten minus alla driftkostnader. Men inte de finansiella kostnader som krävs för att förvärva fastigheten.

Självklart så kan du ha en egen kalkylränta som Du vill ha för att gå in i en fastighetsinvestering. Men det är marknaden som sätter priserna och det finns nästan alltid ett konsensus kring var kalkylräntan ligger på just den orten/kommunen. 
Är du osäker så kan du alltid prata med det lokala bankkontoret. De har koll på detta.

Ex: 225 000kr(driftsnetto)/0,05%(kalkylränta 5%)=4 500 000kr(marknadsvärdet) 

Oftast så finner du objektet på kronan exakt när du räknar på det här viset. Så uppenbarligen har mäklaren också gjort så.

Direktavkastningen 

Här kollar du snabbt vad fastigheten har för direktavkastning på det pris som är begärt. 
Du dividerar driftsnettot med pris på fastigheten. 225 000kr/4 500 000kr=0,05 alltså 5%.

Finansiering
Var väl förberedd inför ansökan om lånelöfte. Ha med dokumentation kring hyror, driftkostnader och en ekonomisk plan för den framtida driften. Efter som jag (eller du) är grön inom den här branschen så finns de en automatisk skepsis hos banken mot oss förstagångare.

Schablonen för underhållskostnader för en hyresrätt ligger på 450kr/m2 och år. Det är trots allt en schablon som gör din kalkyl rätt defensiv vilket minskar risken för felberäkningar.

Minst 75% belåning vill jag ha. Annars blir förtjänsten för liten och insatsen för stor. Det är också lite grejen med fastigheter att få en viss hävstång med hjälp av belåningen.

Skulle jag ha ett mindre fastighetsbestånd skulle jag absolut vilja ha lägre belåning totalt sätt men på mitt första köp kan jag tänka mig lite högre lån.

"Lynchning" av hyresmarknaden

Med "lynchning" så menar jag att man likt Peter Lynchs som var ute bland "folket" och företagen "på stan" för att själv skaffa sig en uppfattning om hur vida produkterna säljer eller står sig mot övriga. Hur många kunder dyker upp i butiken osv?

Men i detta fall så gäller det att kolla upp hyresköer hos de privata eller kommunala fastighetsbolagen. I vissa småstäder i landet kan det trots allt vara ett par-tre års kö för att få en 
3:a eller 4:a vilket för dig är viktig information när du kalkylerar risken för vakans.
Vem kunde tro att det kan vara bostadsbrist i småorter i Norrland tex? Men exempel på det finns.

Intervjua grannar eller de boende för att få en uppfattning om huset och dess hyresgäster. Kanske lite väl integritetskränkande spionage men kanske kan ge dig en viktig pusselbit. Dock inget jag själv testat.

Prata också med banken då de brukar ha koll på den lokala bomarknaden och dess vakanser.

Hyresnivåerna

Här vill jag få information kring alla hyresavtal och hur vida justeringar har gjorts under åren. 
Har man justerat upp hyrorna som man ska enligt de förhandlade indexjusteringarna? Har hyrorna justerats till marknadsmässiga nivåer efter man har tagit större renoveringar?

Här kan det annars finnas "dolda värden" i fastigheten om det visar sig att hyrorna har släpat efter eller att man inte har justerat tillräckligt när standarden har höjts. 
Högre hyresnivåer ger ett högre driftnetto som i sin tur ger högre direktavkastning och högre marknadsvärde. 

Renoveringsbehovet

Här gäller samma princip som om du ska köpa ett hus. Inga skillnader direkt.
Hur gamla är vitvarorna? Behövs det badrumsrenovering inom närmsta åren? 
Hur ser det ut med fukt och ventilation i fastigheten? Ta del av senaste OVK- och radonbesiktningen?
Uppvärmningskälla? Vad skulle det kosta att byta? Har jag råd att ta någon större kostnad för detta under kommande 3 år? Hur ska jag kunna lösa det finansiella? 

Ja listan kan göras lång på de saker som man behöver besikta innan ett fastighetsköp. Här behöver man ta hjälp av en kunnig person för besiktning om man själv är oerfaren. 

Engagemanget 

Kanske inte en checklista för fastigheten men en viktig punkt för en själv att tänka till över.
Engagemanget måste finnas. De kan vara krävande att vara jour dygnet runt för sina hyresgäster eller vara tvungen att göra brandkårsutryckningar för att fixa eventuella småfel.

Det mest naturliga är att leja bort fastighetsskötseln. Men då är frågan om man har råd? Har man råd med ett företag som debiterar dyra pengar för att man varit och bytt lampor i trapphuset eller bytt vattenlås i ett badrum?
Sådant vill man såklart slippa på sikt men kanske rimligt att göra en del av jobbet i starten av sin karriär.  

Slutligen


Jag resonerar i alla fall så här.
Självklart måste man få ihop siffrorna och kunna förutsäga så många risker som möjligt. Men jag anser inte att det måste bli en fantastisk affär på kort sikt där fastigheten ska avkasta 6-7% från dag ett.
Kanske kan det bli ett förlustår eller break-even pga en del renoveringar men du ska i så fall veta när du kommer kunna vända till positivt kassaflöde igen.

Jag tycker man kan jämföra med att starta ett företag. Då är man nästan inställd på att man kanske inte kommer att kunna plocka ut några pengar det första året (beror såklart på vad du jobbar med) men när du ska köpa fastighet så förväntas det att vara lönsamt från dag ett. 

Så för oss som verkligen vill ge oss in i detta så kan det vara bra att bara komma igång och inte stirra sig allt för blind på avkastningssiffrorna. 
Man lär sig nog bäst under vägen och varför inte starta smått för att sedan växla upp om man tycker det är kul?

Vill du har ett bra räkneexempel på hyresfastighet så rekommenderar jag att du läser följande inlägg om ämnet från bloggen Rika Tillsammans.

tisdag 13 juni 2017

Viktning av portföljen fortsättning...

Har gjort en lite snabb koll av portföljen och beslutat mig för att ha minst 10% high yeild.  Det ska vara papper med hög direktavkastning tex 6% eller högre. Det kan vara preffar, aktier eller REITS.
Det motsvarar ca 120-125.000kr med nuvarande portföljstorlek.

Anledningen är att jag vill ha en ström av utdelningar som kontinuerligt fyller på portföljen men inte heller ligga för tungt då kursutvecklingen inte kommer vara den bästa. Men ett sätt att dra ner risknivån och volatiliteten i portföljen helt enkelt.

Idag ligger jag med ca  7% hight yeild och de papper jag har valt där är SAS pref och NorthWest Healthcare Properties (REIT).
Kommer därför att vikta upp med liknande bolag tills jag kommer upp till 10%.

Kommer eventuellt öka i båda ovanstående. SAS pref har en inlösenkurs på 525kr 2018 och den kan bli intressant om den börjar komma ner lite till. Pga hög yeild så är det inga problem att köpa den strax över inlösenkursen i min värld.



Har köpt in mig lite grann i Corem Property pref idag med blygsamma 70 aktier på 147,50kr samt lagt en del köpordrar på lite lägre kurser som jag hoppas på att få fiska upp inom kort.
Corem pref har en inlösenkurs på 250kr och har tappat rätt mycket sedan toppnoteringarna kring 205kr.

Nuvarande direktavkastning 6,7%.

Så har idag viktat upp med 0,5% till i dessa aktieslag och det återstår 2,5% till.

lördag 10 juni 2017

Intresserad av att köpa skog?


Det är i alla fall jag.
Familjen äger en hel del skog redan och min del i ansvaret borde därför vara att öka på beståndet innan jag lämnar över arvet till mina barn. Således så känner jag mig inte särskilt stressad att jag måste köpa nu men någon gång när ett tillfälle dyker upp bör jag slå till.

Tyvärr så lyser fyndmöjligheterna med sin frånvaro när det kommer till skog och det känns som att skogen under lång tid har agerat som parkeringsplats för lite mer förmögna människor som vill bredda investeringsportföljen och samtidigt åtnjuta nya skattefördelar.
Ett ökat intresse för jakträtter har också bidragit till att dra upp priser på små fastigheter runt om i landet. Häftigt att få jaga i sen egen skog kan jag tänka mig att många tycker.
Överlag så är sentimentet positivt kring skog som en investering på långsikt vilket påverkar vad köparna är villiga att betala vilket driver på skogspriserna.

Nollräntan har gjort att även mindre attraktiva skogsfastigheter säljs för rekordpriser trots att man har avverkat ett större bestånd och inte brytt sig om att plantera nytt. Rabatten uteblir ändå. Likaså om skiftet har en form av en liten tunn och smal kil långt in i skogen och saknar vettiga vägar så lyser rabatten med sin frånvaro. Välarronderat ska det vara.

Att värdera skog

Men det är mer än bara priset per hektar eller hur mycket du får betala för virkesförrådet som spelar roll. Tillgängligheten till vägar kan vara minst lika viktigt.
Ett skifte som angränsar till en landsväg samt har en bra vegetation och framkomlighet kommer vara gynnsamt kostnadsmässigt vid framtida gallringar och avverkningar vilket motiverar ett högre pris.

Men kanske det viktigaste är att få köpa en fastighet som angränsar till ditt befintliga. Stort plus!

Åldersklasserna i beståndet är också avgörande. Det är ju åldern på skogen som visar på när du faktiskt kan "ta en vinst". Alltså plocka ut riktiga pengar från skogen.

Skogen växer såklart varje år och på din fastighet med x antal kubik per år vilket ger ett ökat värde i kronor. Men det är långt ifrån säkert att det är pengar som går att plocka ut om den största tillväxten ligger i ung eller nyplanterad skog.

Förutom slutavverkningen så är det först när du kan gallra som du får betalt för din skog. Den lilla skogsägaren ägnar sig oftast åt att plocka ut lite ved också för att sälja. Helst svart såklart:).

Viktigt också att köpa en skog som är välskött. Att föregående ägare har röjt, gallrat och tagit hand om skogen. Viltskador kan också vara en faktor som skapar bestående skador och urholkar stora värden.
Tanken med en framgångsrik skogsekonomi är att producera sågtimmer av tall eller gran. Det är där det görs pengar. Inte genom en dåligt skött skog som bara kan generera massaved.

Räkneexempel

Tänkte att jag skulle kolla på en slumpvald skogsfastighet som är ute nu för att se om det går att göra några pengar här.
Jag har valt den fastigheten i mellansverige som ligger ute till salu hos LRF. Går igenom några nyckeltal för att snabbt skaffa oss en uppfattning. 

Pris: 3.900 000kr


Totalarea
102,3 ha
Skogsmark
95,4 ha
Skogsimpediment
5,8 ha
Väg och kraftlednig
0,8 ha
Övrigmark
0,3 ha
Virkes-förråd
11 321 m³sk










Med ett enkelt överlag så kan man se att vi får måste betala 38.000kr/ha.Till synes ett lite högre pris per hektar än vad du annars kan hitta i regionen. Men då får man ta i beaktande att man är omgiven av bra vägar och att det är ett fint sammanhängande skifte. Betingar en viss premie.  

Vi kollar också vad vi får betala för pris per skogskubikmeter. 
3.900 000kr/11321m3sk=344kr/m3sk. Något högre intervall här då snittet i regionen snarare ligger kring 325kr/m3sk. 

Vi betalar något så när marknadspriset per hektar samt per skogskubikmeter (snitt 350kr/m3sk i mellansverige). Ingen överraskning alltså. 
Vi kan i alla fall se att det inte är något felprissatt fynd. 

Men nu behöver vi leta lite noggrannare i prospektet för att se om vi finner något mer aptitligare som kan försvara ett köp.

Ett stort plus är fastighetens arrondering (uppdelning). Inga hektar som är fördelade på en långsmal kil som sträcker sig flera kilometer utan ett fin inrutad rektangel helt enkelt. 

Nu måste vi också titta på skogens "balansräkning". Vilka tillgångar har fastigheten?
Det gör vi bäst genom att kolla på huggningsklasserna.


Det jag kollar först är fördelningen mellan barr/lövskog. Här har vi 66% Gran, 21% Tall och 12% löv.
Men man har uppenbart gynnat granen här eftersom det inte är så mycket tall på uppgång när man kollar på röjningsskog och gallringsskog. 
Gran växer lite snabbare än tall och har dessutom ett högre massa- och timmerpris än tall. Alltså positivt för framtida ekonomin med andra ord. 

Ingen kalmark vilket är positivt. All skogsmark har skog och träden jobbar dygnet runt för att avkasta åt dig. Det man ska se upp med är hur stor areal som kräver röjning. 
I detta fall 34,7ha som behöver röjas eller åtminstone inom ett par år. 

Röjning är bara kostnader kortsiktigt och ger ingenting tillbaka förutom framtida avkastning. Dessutom tidskrävande för dig som skogsägare om du inte väljer att leja bort. Här hade jag gärna sett en mindre andel röjning då vi nu hamnar på hela 35% av fastigheten. Mycket tråkjobb döljer sig här. 

Beroende på hur skogens ålder kan du också räkna ut ett gallringsvärde på den skog som klassas som G1 och S1. 
Då behöver du konvertera från skogskubikmeter till fast kubikmeter under bark (m3/fub). 
Det är nämligen det måttet som du får betalt för. 
Man brukar räkna av skogskubikmetern med 0,84 för att komma ner till m3/fub. Man brukar också räkna på ett uttag på 1/3  av skogen vid gallring då du knappast kan blåsa ner allt. 

Som exempel så kan vi ta G2 7 311m3*0,84=6 141m3/fub Möjligt uttag 1/3=2 047m3. 
2 047*250kr(massapris gran)=511 770kr.
Så en halv miljon för den gallringen skulle det kunna inbringa. Sedan så ska det också dras av för kostnader för gallring men nu räknar vi grovt.

För S1-skogen så kan vi räkna på samma sätt. 2634m3*0,84=2212m3/fub. 2212/3=737.
737*250=184 380kr

Så totalt skulle du kunna gallra för ca 700.000kr på den här fastigheten. Inte så illa faktiskt.
Efter som jag har kollat medeldiameter på granen i S1 och ansett att den är ganska tunn så antar jag att avverkning inte är aktuellt utan endast gallring som ger massaved. Medeldiametern på S1 är ca 18-20cm. 

Om du som läser detta själv är skogsägare eller bara kunnig så får du gärna lämna feedback på mitt räkneexempel! Tanken är att räkna grovt för att se potentialen och har jag missat något så fyll gärna i.

En stor del av virkesförrådet ligger i kategorin gallringsskog G1 vilket är bra för då har passerat det yngsta steget i tillväxten och du kan här få inkomster från vedförsäljning och massaved vid gallringen. 
Det är ett ganska stort bestånd som kommer vara värt mycket pengar på sikt. Du hittar sällan fastigheter med motsvarande virkesförråd slutavverkningsålder. 
De pengarna har man tagit hem innan en försäljning.

Boniteten


Ett viktigt nyckeltal när du värderar skog är boniteten vilket kan jämföras med en akties/bolagets vinsttillväxt. 
Boniteten varierar stort i landet från 1,5 i norraste delarna till 12-13 i de södra. 
Då boniteten förklarar tillväxttakten i m3sk per hektar så ser man också snabbt varför skogspriserna skiljer sig så pass mycket i landet. Vilket också är helt rimligt. 

I detta fall så uppvisar fastigheten en medelbonitet på 6,7 vilket är högt om man jämför med regionen som helhet där man snarare hittar siffror runt 5 till 5,5. 
Om värdet per m3sk är 344kr och det växer med 6,7/ha blir det totalt en tillväxt på 219.000kr per år i tillväxt. Dock ett väldigt teoretiskt antagande som snarare syftar till ett försäljningsvärde och inte ett värde som du kan plocka ut i kronor.
Men trots det så visar det på att det finns ett fint värde som ökar på sikt och som också kan konkurrera med avkastningen på börsen. Riskjusterat i alla fall.

Men att köpa skog med belåning likt bostäder är ingen höjdare. Tror snarare på en maxbelåning om 50% för det ska vara försvarbart. 

Som sagt. Mycket kostnader initialt som skogsägare och inkomsterna ligger långt fram i tiden. 
Du bör vara ett stort intresse för att det ska vara intressant att köpa till dagens nivåer. Och det är det för mig. 

Jag kommer inte att slå till på den här fastigheten då det handlar om för stora pengar. Men den är helt klart intressant jämfört med andra objekt som varit ute sett till arronderingen och boniteten samt att det finns mycket "äldre" ungskog som är på gång. 

För den som har ett rejält överskott av likvider så skulle det kunna vara en perfekt pensionsförsäkring. 3.900 000kr är ett rimligt pris och kan motivera ett köp. 






fredag 9 juni 2017

Att vikta sina innehav

Jag lider fortfarande av en uppfattning att min portfölj är ganska liten. Trots att den i mina ögon börjar växa sig ganska stor (allt är relativt).
Det var trots allt knappt 4 år sedan som jag och frun slog ihop vårt sparande vilket då uppgick till ca 140 000kr. Inte särskilt mycket för två personer.

Sedan dess har vi skjutit in ganska stora belopp från buffertkonton, sparande, bonusar och utdelningar vilket tillsammans med en hygglig avkastning har tagit den till mer respektabla nivåer. I skrivande stund 1.250 000kr.

För fyra år sedan så hade jag som krav att jag skulle lägga in minst 10.000kr vid ett nytt aktieköp, annars skulle beloppet bli allt för betydelselöst och portföljens totala avkastningen skulle inte påverkas nämnvärt.
Innehavens storlek förändrades allt efter som portföljen växte och 10.000kr blev 25.000kr för att sedan bli 50.000kr och nu kanske det borde vara betydligt mer än så.  Att plocka in ett nytt bolag idag för 10.000kr är i det närmaste lönlöst då avkastningen i absoluta tal blir alldeles för liten.

Mentalt så har jag dock inte hängt med i den mån portföljen har stuckit iväg och jag kan se att jag har kvar en del bolag med samma viktning i kronor som jag hade en gång i tiden. Bahnhof för ca 60.000kr. Kopparbergs 70.000kr. Disney 50.000kr, Starbucks 43.000kr och Kinnevik 39.000kr för att nämna några..

I de bolag jag köper in idag så försöker jag vara lite mer "aggressiv" i mina köp även om bolaget inte viktar mer i procent än vad tex Disney gjorde en gång i tiden.

Exempel på det är AOJ som jag köpte för 76.000kr och som idag är värt 106.000kr och Catena Media som jag köpte för 103.000kr och idag är värt 105.000kr.
Har försökt att stretcha lite i inköpen även om det tagit emot:). Lever fortfarande med bilden av att 50.000kr i inköp av ett nytt bolag är väldigt mycket pengar. Men om jag ska lyckats få någon större fart i avkastningen så kan det behövas att gå in betydligt tyngre i de bolag som jag plockar in framöver. Eller vikta upp mer i de befintliga.

Hur som helst så kan det vara bra med en portföljstrategi i stället för att låta saker bara bli som de blir.

Min "strategi" är att äga max 20 bolag för att jag vill sova hyfsat gått om natten. Vill heller inte vara viktad allt för tungt i något bolag då jag tror att något skit kan hända i alla bolag.
Det jag nämner ovan är ju en ganska generell strategi och pekar inte på något särskilt kring vilka branscher, konkurrensfördelar, skalbarhet, marginaler eller så.

Däremot så kan jag tänka mig att trots många bolag att ändå vikta upp vissa av dem upp till 15%. Mer än så tror jag inte att jag vill sträcka mig.

Jag mår bäst när jag inte behöver oroa mig över pengarna och portföljen. Men däremot så kanske man ska ta en tids nervositet/ångest för att nå högre avkastningsnivåer:)?

Inte lätt för mig att ha en koncentrerad portfölj och inte heller roligt när du har många innehav och du märker att du är rejält underviktad i portföljens starkast lysande stjärnor.

Min strategi kommer säkert att ändra sig kommande år med mer erfarenhet och bättre kunskap i bolagen och vilka bolag som är köpvärda eller inte. Men fram tills dess blir det lite som nu att jag testar mig fram och köper lite här och lite där...

onsdag 7 juni 2017

IPS-kontot

Jag redovisar sällan några specifika konton i portföljen utan buntar i hop alla till ett och samma. Vilket också är rimligt eftersom jag inte har några särskiljande strategier, förutom för kapitalförsäkringen som rymmer främst utländska bolag pga källskatten.


Jag har dock ett litet IPS-spar som som aldrig riktigt han byggas upp innan skattereglerna ändrades. Satte av ca 400kr i månaden som sattes in i Avanza Zero och HM.
Jag valde HM eftersom jag trodde på långvarig och stabil tillväxt i det bolaget.

Men ack så fel jag fick. Medans jag under ca 9 år avkastade ca 16% på HM (exk. utd) drog indexfonden iväg med hästlängder.
Jag bestämde mig därför (lite sent) att sälja alla HM vilket gjordes till 244kr. för att gå lite "all-in" i någon annan aktie.
Valet blev Sobi viket jag köpte i höstas och sålde nyligen på 134kr. Blev en bra vinst på 30%.

Köpte sedan in HM igen på 218kr för någon vecka sedan för att sedan sälja den på 222,50kr när Carnegie kom med en mer negativ syn på kommande försäljning och upprepar sälj med en riktkurs på 200kr.


"Försäljningsmomentum har fortsatt att försämras under de senaste sex månaderna och ett dramatiskt skifte i konsumenternas beteende verkar vara huvudskälet till H&M:s problem. Väsentliga åtgärder har vidtagits för att förbättra bolagets omni-channelerbjudande, men vi misstänker att det kommer att ta lång tid att vända trenden och vi fruktar att försäljningen och vinsten per butik kan fortsätta att försämras på kort och medellång sikt"

Kände mig lite villrådig och det kändes rimligt att vändningen i HM inte riktigt var här ännu. Botten inte nådd än. 
Slängde således ut HM igen på 222,50kr och hoppade in i Xvivo. samma dag. För er som inte känner till Xvivo så är det ett medicinteknikbolag som utvecklar metoder för att hantera organ utanför kroppen mellan transplantationer. 
Blev intresserad när Pareto tog upp bolaget på köp så har läst på en del men kan inte säga att jag har full koll ännu. 

Hur som helst är jag glad att jag var snabbfotad i HM och blir det dags att kliva på igen så göra jag gärna det till lägre kurser. 
Måste också säga att Morgan Stanley har haft mycket rätt om HM den sista tiden. Framför allt om den minskade försäljningen per m2 som man lyft fram. Och nu får vi se hur det går med deras riktkurs på 150kr.

Enbolagsstrategin har onekligen funkat bra i år. Kanske borde tillämpas mer i den stora portföljen?
Men det känns betydligt enklare att få bra avkastning med en liten summa pengar än med en stor. Eller hur?
 

torsdag 1 juni 2017

Utdelningar och sparande maj månad

Maj går mot sitt slut och hög tid att summera de viktigaste portföljhändelserna.

Utdelningarna för maj är rekordhöga och på intet sätt representativa för resten av årets månader. Tyvärr..:)


Utdelningarna


Totalt 18 811kr efter skatt. 
En riktigt trevlig summa som verkligen gör skillnad för portföljens totala avkastning. Utdelningarna har återinvesterats direkt och det blev bla 300 nya aktier i Leo Vegas. Har även köpt 200 aktier i NothWest Healthcare.

Utdelningen från vårt större onoterade innehav trillade in nu i slutet av månaden och det blev 
50 000kr efter skatt. Direktavkastningen på bruttoutdelningen ligger på hela 40%. Ingen direktavkastning man hittar på börsen direkt. 
Dessa pengar har stoppats in på Avanza och betat av belåningen till nära noll. 

Totalt 67 044kr i utdelning för maj vilket är en väldigt betydande summa för oss. Nu är det ju bara de börsnoterade aktierna som syns i Avanzas utdelningsgraf och det är egentligen bara den jag går efter när jag kalkylerar passiv inkomst:). Utdelningar från de onoterade innehav ser jag mer som en extra 
injektion i sparandet.

Totalt så ligger utdelningarna för året på 24 163kr. Det troliga är att jag inte lyckats komma över förra årets nivå. Av en anledning. Jag har sålt Akelius pref, Alm pref och Saltängen. Tre aktier som hade riktigt hög direktavkastning. 

Nu är inte mitt mål hög utdelning i sig utan en god långsiktig totalavkastning. Men det är klart att det vore kul om man ändå kunde växa utdelningarna årsvis. 
Men men. Året är inte slut än och vi får helt enkelt se var jag hamnar.  
   

Sparandet

Än så länge så har jag fört över de 50 000kr som vi fick genom vårt onoterade innehav. Om jag ska följa min ordinarie sparplan så ska 10 000kr från lönen också gå till portföljen. Nu har jag valt att sätta av 10 000kr till buffertkontot istället pga att vi sätter av mycket pengar till portföljen ändå.
Jag ska ändå försöka att pressa in några tusenlappar. Kanske att jag kan flytta över 5 000kr till under månaden.

Portföljen har avkastat ganska bra hittills och jag ligger strax under index vilket jag är rätt nöjd med. Tror på fortsatt uppsida under året för innehav som Amhult2, Protector och Catena Media.

Uppdatering av innehaven kommer inom kort.


fredag 26 maj 2017

Uppdaterar sparmålen för året


Dags att skriva ner lite vad jag faktiskt vill åstadkomma under 2017 med portföljen och sparandet.
Har uppdaterat under fliken Mål då senaste gången var slutet av 2015.

Ett inlägg som kanske borde skrivits i januari men som istället kommer lagom till sommaren:).

Så här ser målsättningen ut för 2017


1 500 000kr i samlat portföljvärde. Avanza + de onoterade innehaven.

Aktieportföljen hos Avanza har idag ett värde på 1 210 000kr.
Onoterat innehav 1 (Anonymt) 163 200kr
Onoterat innehav 2 (Kronfönster) 19 000kr

Totalt nuvärde 1 392 200kr

Till det så kommer ca 70 000kr till i nysparande (om vi nu lyckats med det) vilket gör att portföljen landar på 1 462 000kr. Då behöver jag generera 40 000kr i avkastning för att klara målet. Inte omöjligt alls. Får vi en hyfsad nedgång på börsen så kommer jag definitivt inte klara målet.  


Nysparande Avanza: 10 000kr månaden/120 000kr för året.

Detta är ett mål som jag har haft länge och det får stå sig helt enkelt.
Trots löneökningar i familjen så har vi inte justerat upp insättningen till portföljen. Främst beror det på att vi fått barn och det kostar. Samt att vi fortsatt vill lägga en del pengar på resor. Den största agitatorn för resorna är min fru men jag vill inte missunna henne dem pga min snålhet. 
Har faktiskt inte ångrat en endaste resa vi gjort trots att vissa av dem har varit snuskigt dyra. Det är nog det enda i konsumtionsväg som trots kostnaderna kan vara värt det. 

Öka upp amorteringen till 2 000kr. 

Ingen jätteansträngning precis. Vi amorterade förut över 4 000kr i månaden, vilket var bra då vi inte har ett jättestort lån på lägenheten.
Vi tog ner amorteringen under föräldraledigheten för att samtidigt ha råd med att spara till buffert och i aktieportföljen. Nu börjar det bli dags att justera upp amorteringen något men vill inte göra något dramatiskt på den fronten.
Vi amorterar i dag 1 100kr/månaden på en belåningsgrad om 50%. Vi har inte särskilt mycket i lån anser jag och vill därför inte heller amortera aggressivt. 

Så jag justerar upp amorteringen till 2 000kr/mån för 2017. 

Dessa målsiffror gäller främst det finansiella sparandet. Det som är långsiktigt och ska ge oss avkastning på sikt. 
Utöver detta så har vi såklart buffertspar men det är pengar som kommer att konsumeras upp på resor bilreparationer eller kanske ett nytt kylskåp. Vi sparar varje månad till bufferten men ganska små belopp. Blir ca 1500-2000kr.  
Borde eventuellt öka upp lite här.

onsdag 17 maj 2017

Bokrecension: Så kan du också bli miljonär innan 30

...och pensionär innan 40.


Boken damp ner för någon vecka sedan i min brevlåda och jag började läsa den med stort intresse. Vill såklart gärna lyfta fram boken på bloggen då jag vill supporta ett sådant här initiativ när en i bloggsfären prövar sina vingar som författare.

Miljonär innan 30 är en blogg jag faktiskt har följt sedan 2008 och en av de första ekonomibloggarna jag intresserade mig för. Kommer ihåg att jag förundrades när han tankade rysslandsfonder mitt i rådande finans- och Ukraina-kris samt belånade bostaden för att köpa aktier. Högt risktagande som visade sig bli en riktigt bra affär. Jag önskade då att jag gjorde samma sak men var då alldeles för feg för att utsätta mig för risk. 

Främst var väl ändå fascinationen av hans spariver som gav mig det största behållet. Det var intressant att följa en persons resa mot ett mål steg för steg och inte bara få den återberättad för sig när allt var vunnet. 

Boken är i mina ögon uppdelad i tre delar. Den första delen är en kortare presentation av författaren och hans mål. Sedan så får man följa honom i hans tankebanor kring sparande och laborerande med sparkvoter samt prognoser för rimlig pensionsålder. Det bjuds på crash course i hur du ser över ditt sparande och håller igen på dina utgifter. 
Självklart bjuds det på ränta-på-ränta uträkningar vilket aldrig är tråkigt att repetera oavsett hur luttrad du är som räknenisse. 
För mig är den första delen av boken den mest intressanta och har högst underhållningsvärde för mig som läsare. Jag går från att bli inspirerad och känner att jag vill ta mitt sparande till nya nivåer, till att jag bara känner "orka hålla på" eller "lev livet och sluta tänka på pengar hela tiden". 
Men det är bra skrivet och jag känner att författaren brinner för det han gör men har även den ack så välbehövliga självdistansen. 

Och det är också det som jag gillar med Miljonären. Att han går emot vad de flesta tycker är ett rimligt sparande vilket också provocerar många. Som blogg och bok är det väldigt kul och intressant att få följa en så pass dedikerad person.
Han beskriver sparandet som en livsstil och ett intresse och jämför sig i boken med elitidrottare. 
Så då kanske ni förstår att matcha honom krävs lite mer än att bara ordna en autogirodragning den 25:e varje månad. 

Den största bedriften här är, enligt mig, är att han lyckats bibehålla samma utgiftsnivå från studenttiden i 12 år. 12 år med en utgiftsnivå på bara 6000 kr. Man samlar inte på sig särskilt många resminnen från jordens alla hörn men dock ett fetare bankkonto. 

Del nummer två är mer av en faktadel där man får en genomgång i en del nyckeltal, utdelningar och utdelningstillväxt samt allmän nybörjarnivå när det gäller aktier och fonder. Rimligt såklart att ha med det i en sådan här bok men mindre intressant om du lämnat nybörjarstadiet.

Boken sammanfattas sedan bra med att reflektera och resonera kring ett liv efter pensionen och det bjuds återigen på några konkreta budord för hur man själv ska kunna lyckats. 

Det är ingen bok jag skulle rekommendera min mamma att läsa för att göra henne lite mer sugen på att spara i aktier. Men för den som har ett lite tydligare fokus med sitt sparande och uttryckligen vill att det ska bli något mer än en "buffert" att sätta sprätt på så är den klart läsvärd. Och jag tror även att ju mindre erfaren i sparvärlden du är desto större intryck kommer du få av boken.

Jag säger riktigt bra jobbat med boken Miljonären och hoppas att den kan öppna upp för fler bloggare att skriva böcker. Jag tror ingen kommer att tröttna på att läsa om människors vägar till (monetär) framgång här i livet:).



måndag 1 maj 2017

Portföljrapport

Börsen har gått riktigt bra i år och det är fullt sjå att hinna med index. En 1/3 av året har gått men jag är inte riktigt ifatt som det ser ut just nu. I alla fall inte SIX30 Return Index som avkastat hela 10% ink utdelningar.
Som lägst var jag ner på -0,4% men har sedan återhämtat mig. Har en del utdelningar som ska in från tex Protector och Sampo så där kommer jag komma upp någon procent till.


Mina bästa aktier det här året har varit A&O Johansen som är upp 42% i år, Nilörngruppen 20% samt Cloetta som jag är upp 20% på. Båda är exklusive utdelningar.
Sänket har varit Amhult2 -12%, Kopparbergs -9% och Protector +4%. Protector har i alla fall gjort en fin återhämtning efter Q1-rapporten. Ligger kvar med mitt innehav trots debaclet med Konkurrensverket. Den positiva magkänslan har dock förändrat sig en del efter misstankarna om riggade avtal som Söderberg & Partners är misstänkta för.


Har under årets första 3 månader viktat upp mer i AOJ, Protector och lite Investor. Bolag som ska upp i andel i portföljen är Probi och A2 Milk.
Både Probi och A2M är bolag som till synes har en hög värdering och lustigt nog så handlas de båda till p/e 38. Tillväxten i dessa bolag är rysligt hög och så även värderingen. Men ändå superintressanta ase då tex A2M är mitt uppe i sina lanseringar i UK, USA och Kina. Stora marknader och där potentialen är enorm. Kommer att skriva mer om detta mejeribolag framöver.
Snart bör det väl också komma en liten analys av A2M från http://framtidsinvesteringen.blogspot.se/.
Håll till godo!

Sparandet

Här går det långsammare. Både jag och frugan jobbar 50% och är föräldralediga 50%. Ger inget enormt klirr i kassan direkt men det blir 5 000kr här och  10 000kr där ibland. 
För april så har vi satt av 12 000kr till Avanza och 2 500kr till buffertspar. 

Maj månad kommer blir en bra sparmånad då vi kommer att få 49 000kr i utdelning från vårt onoterade innehav. Detta är brutto och skatt ska dras och betalas in i november.  Men 35 000kr av dessa kommer vi kunna skicka in på Avanza utan problem. 

Summa aktier

Avanzaportföljen - 1 139 933kr
Onoterat innehav - 123 600kr
Kronfönster (onoterat)- 19 000kr

Totalt: 1 282 593kr

Målet för i år är att komma upp till 1,5 Mkr vilket kan vara rimligt om börsen inte rasar ihop.
Det är också första året på länge som vi inte planerar att åka utomlands på semestern vilket borgar för en betydligt mer fetare plånbok.