tisdag 29 november 2016

Utdelningar November

Fyra st bolag har delat ut denna månad vilket har varit ett bra tillskott till att sänka belåningen i portföljen som nu är helt borta.

Jag kommer förmodligen ligga belånad igen när köpläge uppstår.

Totalt 2 174kr för November och för helåret så ligger jag på 31 814kr vilket är en ökning med 36,8% från föregående år.  Jag tror faktiskt det är en rimlig ökning även för nästa år sätt till nya innehav i portföljen samt utdelningshöjningar och nysparande. 36% utdelningsökning är såklart fantastiskt trevligt och inte hållbart i längden när portföljen växer sig större och större. 
Men det skulle i alla fall ge ca 43 000kr i utdelning för 2017.

Det motsvarar hela 4 månaders nysparande för mig vilket så klart hjälper till att bygga portföljen ännu snabbare.


Förändringar i portföljen

Har sålt 40% av innehavet i Apple 25 okt vilket var strax innan rapporten. Sålde på $118. Kursen har sedan backat en del fast dollarn har stärkts. Kommer förmodligen sälja resterande aktier också då jag tror pengarna jobbar effektivare på annat håll. Kanske hoppar in igen om vi får se kurser ner mot $90.

Har även sålt 800 aktier i G4S och tog hem en vinst på 14%. Ligger kvar med  1 000 aktier och ökar om den halkar ner till 19-20DKK igen.

Sålt hela innehavet i Akelius pref vilket har varit den största bidragaren av utdelningar till portföljen. Totalt 15 800kr har den spottat ur sig sedan hösten 2014. 

Anledningen till försäljningen är att vi har möjlighet att köpa mer aktier i vårt onoterade innehav vilket vi kommer göra för 40tkr. Jag räknar med en direktavkastning på det köpte på mellan 25-50% vilket kanske låter extremt men så ser det faktiskt ut. Låg aktiekurs i relation till vinst samt att nästan hela vinsten delas ut vilket är rimligt i en konsultverksamhet. 

Det betyder såklart att Avanzadepån minskar med 40tkr men det blir +-0 sett till våra totala tillgångar. 

fredag 25 november 2016

Kåserier - Pengabloggens privatekonomi


Pengabloggens privatekonomi är just nu inne i en ganska lugn period sparmässigt.
De senaste 2 månaderna så har det inte blivit något som gått över till portföljen eller sparande förutom 500kr som automatiskt dras till mitt buffertspar på Akelius. Förnärvarande 1,5% ränta.
På den gamla goda tiden för några år sedan så var räntan på fina 6%!

Det normala är att vi sätter av 10 000kr till aktieköp och 8 000kr till resor. Sedan sätter var och en in 1 000kr till buffertsparande och ytterligare 4 100kr går till amortering.
Men eftersom vi fick barn tidigare i år så har intäkterna minskat dramatiskt som ni alla med barn vet:).
Vi tar också ut 3 föräldradagar i veckan vilket spär på fattigdomskänslan lite extra.

Får man dessutom kostnader på bil på 13 000kr samt restskatt på 8 000kr samt lite andra härliga kostnder för resor och babysaker så blir det inte något kvar till portföljen.
Som tur är trillar det in lite utdelningar i alla fall.

Prioritera upplevelser framför gnetande

Det vi kommer göra i dagarna är att boka in en 3v resa till Asien i februari för lilla familjen vilket kommer gå lös på en hel del pengar. Detta kommer fortsättningsvis dra ner vårat sparande till låga eller obefintliga nivåer ett tag fram över. 
Men vi resonerar så här. Både jag och min fru har har jobb där vi jobbar mycket och upplever en del stress. I alla fall mitt jobb inkräktar en del på mitt privatliv då det är en del samtal/sms och mejl även under ledig tid. Något jag försöker att undvika i största möjliga mån. 

Hur som helst känner vi för att resor och upplevelser är extra viktigt just nu då vi behöver få tid för varandra och distans till vardagen som annars bara ångar på i oförtröttlig takt. Ja ni känner säkert igen det där och inget som är unikt för oss.
För oss så spelar det ingen roll om vi har 1 eller 5 Mkr på kontot om vardagen inte känns trivsam eller varierande.

Förhoppningen är såklart att när båda kommer börja jobba igen så ska vi tillbaka till fornstora dagar när det kommer till sparandet. 

Portföljens utveckling

Det har verkligen varit ett utmanade år för portföljen med stora innehav i Novo Nordisk och Protector. Även fast sparande inte handlar om att nå en specifik avkastning till just sista december varje år så har jag ändå förhoppning om att generera ca 8-10% per år. Just nu ligger årsavkastningen på 3,8%. 
Protector är ner -4,8% i år och Novo -44%. Ganska otroligt att jag ligger på plus ändå kan man tycka.

Men jag har varit rätt aktiv sista halvåret med att swinga några innehav och tagit lite nya positioner som genererat bra avkastning. Nilörngruppen (+42%) samt G4S (+13%) är två innehav som gett portföljen välbehövligt tillskott. 
Amhult2 är också ett kärninnehav som pressats sista tiden då nyemissionen är på tapeten. Jag räknar med att när vi kan lägga den bakom oss och blicka framåt inför nya byggstarter och uppvärderingar så kommer kursen återigen att klättra över 90kr.

Dessutom så har dollarförstärkningen och de amerikanska innehaven gått bra sista tiden vilket också har hjälpt till. Innehaven där är Apple, Starbucks och Disney. I Apple så har jag halverat innehavet dagen innan deras rapport på $118.

En komplett portföljuppdatering kommer vid månadsskiftet samt lite uppdatering kring utdelningarna.

Portföljens värde är nu 1 077 857kr.

Trevlig helg!

onsdag 16 november 2016

Nyemission i Amhult2


Ett av mina större innehav är det lilla fastighetsbolaget Amhult2 som nu tar in nya pengar via en nyemission. Teckningstiden löper 14 nov-5 dec.
6st teckningsrätter ger rätt till att teckna 1 aktie för 80kr.
Aktien handlas runt 83-86kr förnärvarande. Aktien handlades som högst i 100kr på några avslut för ett par månader sedan för att nu backa en del då emissionskursen blivit känd. 

Jag är glad för att man väljer en företrädesemission framför en riktad då vi aktieagäare som vill vara med på hela resan slipper att bli utspädda. 


Olle "Snåljåpen" Qvarnström har gjort ett bra "hemma hos"-repotage som släptes idag. 

Jag kommer att teckna fullt och möjligtvis också köpa på mig fler teckningsrätter om någon känner för att slumpa bort dem till en billig penning. 

Jag besökte också Aktiespararnas event igår kväll på Clarion Sign i Sthlm där storägaren Egil Jakobsen gjorde en kortare presentation av bolaget. Samtalade också med honom efteråt över en kopp kaffe och en kycklingwrap. 

Det är en offensiv emission då man vill använda pengarna till att öka tempot i byggandet av Amhult Centrum. 
Man säger sig kunna ha råd till att starta de nya projekten utan att ta in nytt kapital men då vara tvungen att senarelägga kommande byggstarter. 
Eftersom fastighetsmarknaden är så pass gynnsam just nu och efterfrågan på Amhult2s lokaler och bostäder är så pass stor så finns det mycket logik i att öka tempot i färdigställandet. 


Nästa steg

Man beräknar att färdigställandet av Amhult centrum tar fram till 2021 för att sedan ta sig an nästa stora projekt "Skogens gård". 
Det är en fastighet som ligger i Torslanda och som Egil Jacobsen (styrelseordförande) köpte via sitt bolag Tipp Fastighet.
Fastigheten köptes för 8,5Mkr och har en areal på 37ha. 
Främst jordbruksmark men även en del skog som man nu har avverkat. Anledningen till den affären var att ett aktiebolag ej fick förvärva jordbruksfastigheten. Vet ej om det gällde bara för denna eller om regelverket ser ut så generellt?

Man har nu ansökt om detaljplan för en del av fastigheten och hoppas kunna projektera denna under kommande år. 
Fastigheten ligger också i anslutning till stora markområden där Skanska och HSB också planerar att bygga så förhoppningen är att man ska kunna dra nytta av varandra när det kommer till att få kommunen att satsa på ny infrastruktur. 
Egil sa också under vårt samtal att man inte är beroende av en ny trafikled för att sina fastigheter men det är däremot Skanska. Så oavsett så kommer man kunna bygga attraktiva bostäder utan att man sitter i knät på kommunen.


Slutligen

Jag tycker Amhult2 är ett riktigt spännande bolag som jobbar på i det tysta. 
Man är noterade på aktietorget och enligt Eigil så är man också väldigt nöjd med den listan och har inga som helst planer på att "byta upp sig". 
Bara dyrt och tillför inget mervärde för bolaget säger han.
På frågan om hur han ställer sig till preferensaktier så fnyser han bara:). En dyr finansiering som är helt onödig när man får så pass billig finansiering från bankerna. 

Torslanda är en stark region att verka i som bostadsbolag då man har en mer köpstark befolkning är Gbg i snitt. 
Man ligger här på 1,27 mot Gbg i sin helhet på 0,97 enligt ett index för ekonomisk köpkraft.
"Mer stadd i kassan" för att citera Eigil. 
Bådar gott för sina kommersiella fastigheter samt bra hyresgäster till sina bostäder. 

En inte helt orimlig tanke är att detta bolag kommer att uppvaktas av de större fastighetsbolagen i regionen tex Wallenstam eller Balder. Frågan är bara om man är sugen på sälja eller driva verksamheten i egen regi.

Bolaget värderas nu till 570Mkr och deras fastighetsbestånd värderas till 515 Mkr och stiger löpande för varje hus de färdigställer. 

onsdag 9 november 2016

Oväntad Trump-effekt

Chocken var total i morse när jag vaknade upp till nyheten om USAs nya president. Donald Trump.

Asienbörserna stängde kraftigt ned och OMXS 30 indikerade en öppning på -4% när jag kollade IG.
Jag ska erkänna att jag blev lite svettig inför vad min egna depå skulle hitta på för tokigheter. Hade ingen större lust heller att "köpa dippen".

Depån studsade sedan upp och pendlar för närvarande kring nollan. Väldigt oväntad reaktion måste jag säga. Från att börsen öppnar -3% till att studsa upp till dryga +1%.
Men börsens reaktion kan vara väldigt kortsiktig och det är ingenting med detta som behöver bestå.

Den största förlusten med DT som president är klimatet. Han har inte gjort sig känd som en ödmjuk person kring miljöfrågan vilket han delar med många klimatförnekare inom det republikanska partiet.

Det finns säkert många saker man kan säga om DT som är positiva för börsen och den amerikanska ekonomin. Han är tex för stora investeringar i infrastruktur och vill fördubbla tillväxten.
Samtidigt så är han kritisk till frihandel och vill skapa tullar vilket står för en protektionistisk politik. Knappast bra för tillväxt men inom populismens politik så låter det såklart bra.

En person som jag inte respekterar för fem öre och det är verkligen en utgång jag inte gläds åt.

Aktieköp

Blev dock ett litet inköp idag till portföljen! Alltid svårt att hålla sig. 
Försökte fiska lite Moberg Pharma men alla ordrar gick inte igenom. Men 250 aktier blev det i alla fall och är 5,4% upp på det köpet.

MF släppte sin rapport igår och man visar stark vinst och omsättningstillväxt. Pareto kom också ut idag med en köprekommendation och ny riktkurs på 80kr. 

Nu tillbaka till dumburken och allt eftersnack om valet.

söndag 6 november 2016

Rapport Sampo-Utdelningshöjning på väg


I torsdags så lämnade ett av mina större innehav Sampo rapport.
Nordea har som bekant redan rapporterat så nu fyller vi på med siffror från försäkringsverksamheten. Främst If alltså.

För er som inte har koll på Sampo så är deras största innehav ett 100% ägande i försäkringsbolaget If, 21,25% ägande i Nordea samt Livförsäkringsbolaget Mandatum.
Man har nu också ökat sitt ägande i det danska försäkringsbolaget Topdanmark till 41,1%.

Man avser inte att köpa hela Topdanmark i nuläget utan det är främst en finansiell placering då man delar samma investering- och underwritingfilosofi. Man kör helt enkelt vidare med Ifs strategi i Danmark och Topdanmark för sig. Men får man möjlighet att förvärva stora aktieposter till marknadspris så tror jag inte att Sampo skulle tveka att köpa på sig mer.

För närvarande så har Topdanmark ett återköpsprogram vilket gör att Sampo automatiskt ökar ägandet ju längre återköpsprogrammet fortgår.

Gör det lätt för mig och klipper in lite siffror från rapporten.

Sampos siffror



EURm1-9/20161-9/2015Förändring, %7-9/ 20167-9/ 2015Change, %
Profit before taxes1,3431,475−9450460−2
P&C insurance660756−13224245−9
Nordea546577−518215914
Life insurance1571321853523
Holding (excl. Nordea)−1912-−95-
Profit for the period1,1791,292−9396398−1
FörändringFörändring
Earnings per share, EUR2,112,31−0,20,710,710
RoE, %14.112.61.5---

Man redovisar alltså en vinst per aktie (EPS) på 0,71 cent för det tredje kvartalet vilket är samma som förra året och får anses som godkänt sett till den låga räntan och tuff konkurrens på främst försäkringsmarknaden i norden.
Vinsten för årets första 9 månader har minskat med 0,2 cent per aktie.

Investmentportföljen för If ligger på EUR 12,3 Miljarder och man har under 9 månader avkastat 2,4% vilket är helt ok sätt till den lägre risken man har i portföljen. Aktier utgör bara 12% mot Protector som har det dubbla. 

Man kommer att motta 5,8Miljarder SEK i utdelning från If i december vilket enligt Kari Stadig bidrar till att kunna genomföra en mindre utdelningshöjning till våren. Hur mycket framgår ej.

Han poängterar som alltid att Sampo är och förblir en utdelningsaktie och det är därför viktigt att man kan lita på en positiv utveckling av utdelningen. Inte mig emot.

En viktigt förändring som Sampo nu föreslår att ändra Topdanmarks strategi från att köpa tillbaka aktier till att betala utdelning i stället. Anledningen är främst att Sampo vill kunna växa sina utdelningar över tid och då blir det naturligt att man vill ta emot utdelningar från de företag man har i sin portfölj. Jag ger tummen upp för det beslutet. 

För P&C (If) så har man utmaningar just nu med att växa. Sverige går bra och man växer även i Danmark. Däremot så har man tappat ganska mycket i Norge och Finland med dryga 2% vardera. Anledningen till det tror jag är att man inte är tillräckligt konkurrenskraftig prismässigt och verkar heller inte vilja krypa till korset med några sänkta premier heller.
Tuff konkurrens i Norge råder där många aktörer krigar om kunderna.

Man har även tufft på företag/industri sidan där man också tappar lite mark. Främst är det affärsområdet Privat i Sverige som går riktigt bra.

Samma för Protector alltså där Sverige är dragloket.

Slutligen


Ett av de positivare resultaten från rapporten är att If lyckats leverera en combined ratio på 84% för årets 9 första månader vilket får anses som mycket väl godkänt. Man guidar dock för 86-88% för 2016.
Efter som If har en mer försiktig investeringsstrategi än Protector tex så är det också viktigare för If att ha en lägre CR för att kunna parera det låga ränteläget.

If går bra just nu främst pga Sverige som ångar på. Här finns dock en risk i att Sverige skulle vända ner samtidigt som Norge och Finland fortsätter att gå dåligt. Då är det dags att börja syna Sampo i sömmarna då utdelningshöjningarna kan påverkas, vilket vore negativt för kursutvecklingen.
If Sverige går väldigt bra pga att bilförsäljningen slår nya rekord månad efter månad och If har en stor marknadsandel här med sina märkesförsäkringar Volvia och med Volkswagen Group.
Skulle bilförsäljningen tappa fart eller t.om "krascha" så skulle Ifs intäkter påverkas från dag 1.

Ja det finns mycket att säga om Sampo och de släpper alltid mustiga rapporter som tar tid att tugga sig igenom. Mycket siffror och de är rätt svårförståeliga och avancerade.
Jag nöjer mig därför med dessa korta rader om rapporten då inget direkt märkvärdigt har förändrat min syn på bolaget.
Bra management som styr skutan med stabil och fast hand.

Aktien avkastar just nu 5,3% och en förmodad utdelningshöjning är på väg till våren.

Varken ökar eller säljer på de här nivån.


onsdag 2 november 2016

Utdelningar oktober

Oktober har passerat och utdelningar från totalt 4st bolag har trillat in.

Alla belopp är netto och efter avdragen källskatt.
Totalt 1 494kr.

Ett helt ok resultat då det är en 50% ökning mot föregående år.

Totalt för helåret är 29 639kr vilket redan nu är en ökning på 27,4% mot föregående år.

I november så kommer den trevliga gränsen 30 000kr i utdelningar att passeras. Prognosen för 2017 ser positiv ut och  en ökning med 25-30% borde inte vara några problem. Främst pga fler aktier i portföljen och eventuella utdelningshöjningar från bolagen.