Det har såklart varit många transaktioner det senaste året och många har jag redan skrivit om.
Har sålt av hela innehavet i Catena Media och tog en förlust där på ca 8.000kr. Sålde från 90kr ner till 86kr.
Jag kände mig inte helt bekväm med bolaget och ville hellre vikta om i befintliga innehav. Likviden användes till att fylla på i Leo Vegas, Northwest Healthcare, Amhult2 samt ett mindre innehav i Swedol.
Catena Media är en populär aktie bland småsparare och den har varit rätt okontrollerad på både upp- och nedsidan det senaste året. Affärsmodellen är säkert stabil och mer kvalitativ än vad marknaden kanske tror nu men jag får några varningsklockor i huvudet när man ska plocka upp obligationslån på obligationslån för att förvärva. Risken finns att värdet man tror sig skapa inte blir så stort och att både skulder och goodwill sväller. Tänker på Moberg Pharma som är ett exempel.
Nilörngruppen sålde jag av dagen efter rapport. Det är snabba kast i det bolaget på rapportdagar. Gick ur allt på 90.25kr och realiserade en fin vinst på 53% trots det stora raset dagen innan.
För er som inte är insatt i bolaget så kom man med en svag Q2:a där man minskade vinsten, rapporterade en svagare tillväxt samt försämrade marginalen.
Så här i efter hand så kan jag tycka att jag borde verkligen ha avvecklat Nilörn när den handlades en bra bit över hundralappen. Hur mycket uppsida fanns det egentligen på de nivåerna kunde man frågat sig.
Men det här är också risken med att ha många bolag i portföljen för mig. Är inte alltid uppdaterad med värdering eller om uppsidan är tillräckligt stor för att ligga kvar eller om det skulle vara bättre att flytta pengarna till en annan aktie. Trots en fin vinst så känns det nästan som en förlust pga raset.
Nu är den stora frågan i min portfölj om jag ska avyttra A2 Milk pga värderingen.
P/S på ca 7 och P/E på 46 vilket är lite magstarkt. Fallhöjden är rätt stor vid minsta negativ nyhet. Köper dock gärna tillbaka på lite lägre nivåer.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar